Futures Trading 101: The Complete Beginner's Guide

Was sind Futures?

Ein Futures-Kontrakt ist eine rechtlich bindende Vereinbarung, einen bestimmten Vermögenswert zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Im Gegensatz zu Aktien, bei denen du ein Stück eines Unternehmens besitzt, sind Futures derivative Instrumente — ihr Wert leitet sich von einem zugrunde liegenden Vermögenswert ab. Dieser Vermögenswert kann ein Aktienindex (wie der S&P 500 oder Nasdaq-100), ein Rohstoff (Öl, Gold), Währungen oder sogar Zinssätze sein.

Für Prop-Firm-Trader sind Aktienindex-Futures — insbesondere E-mini und Micro E-mini Kontrakte auf den Nasdaq-100 (NQ/MNQ) und S&P 500 (ES/MES) — das Hauptgeschäft. Diese Kontrakte werden an der CME Group (Chicago Mercantile Exchange) gehandelt, der weltweit größten Futures-Börse.

Wie Futures funktionieren: Die Grundlagen

Hebelwirkung und Margin

Futures sind gehebelte Instrumente. Du hinterlegst nicht den vollen Wert des Kontrakts — du hinterlegst eine Margin (eine Sicherheitsleistung), die einen Bruchteil des Kontraktwerts ausmacht. Ein einziger E-mini NQ-Kontrakt kontrolliert einen Nominalwert von etwa 400.000 $ (bei NQ = 20.000), aber die Day-Trading-Margin kann bei manchen Brokern nur 500 $ betragen. Das ist ein Hebel von 800:1.

Hebelwirkung ist ein zweischneidiges Schwert. Wenn NQ um 20 Punkte in deine Richtung steigt, verdienst du 400 $ pro Kontrakt (20 Punkte × 20 $/Punkt). Wenn er 20 Punkte gegen dich läuft, verlierst du 400 $. Bei einer Margin von 500 $ kann eine einzige 25-Punkte-Bewegung deine gesamte Margin auslöschen. Deshalb ist Risikomanagement beim Futures-Handel nicht optional — es ist existenziell.

Long und Short gehen

Im Gegensatz zu Aktien, bei denen Leerverkäufe das Ausleihen von Anteilen erfordern, kannst du Futures genauso einfach kaufen (long gehen) wie verkaufen (short gehen). Wenn du glaubst, dass der Nasdaq-100 steigt, kaufst du NQ. Wenn du glaubst, dass er fällt, verkaufst du NQ. Es gibt keine Leihgebühr, keine Short-Selling-Beschränkungen und kein Uptick-Erfordernis. Diese Symmetrie macht Futures ideal für den Handel in jeder Marktrichtung.

Tick-Wert und Punktwert

Jeder Futures-Kontrakt hat eine minimale Preisänderungseinheit, den sogenannten Tick, und einen Dollarwert pro Punkt. Beim E-mini NQ:

• Punktwert: 20 $ pro Punkt
• Tick-Größe: 0,25 Punkte
• Tick-Wert: 5,00 $ pro Tick (0,25 × 20 $)

Beim E-mini ES:

• Punktwert: 50 $ pro Punkt
• Tick-Größe: 0,25 Punkte
• Tick-Wert: 12,50 $ pro Tick (0,25 × 50 $)

Diese Zahlen musst du auswendig kennen. Wenn du NQ handelst und der Preis um 10 Punkte gegen dich läuft, sind das 200 $ Verlust pro Kontrakt. Bei ES sind es 500 $. Wenn du diese Berechnung im laufenden Handel durchführen musst, bist du schon zu spät. Für eine vollständige Aufschlüsselung aller großen Kontrakte lies unseren Leitfaden zu CME-Kontrakten.

Warum Futures über Aktien oder Forex handeln?

Zentrale Börse und Transparenz

Futures werden an zentralen Börsen (CME) gehandelt, nicht über den Ladentisch wie Forex. Jeder Teilnehmer sieht denselben Preis, dasselbe Orderbuch und dasselbe Volumen. Es gibt keinen Broker, der gegen dich handelt, keine Spread-Manipulation und keine fragwürdige Ausführung. Diese Transparenz ist der Grund, warum institutionelle Händler Futures bevorzugen und warum Order-Flow-Analyse bei Futures funktioniert — du siehst echte Marktdaten.

Steuervorteile (USA)

In den USA genießen Futures nach Section 1256 eine günstige steuerliche Behandlung: Gewinne werden automatisch als 60 % langfristige und 40 % kurzfristige Kapitalgewinne besteuert, unabhängig davon, wie lange du die Position gehalten hast. Für Trader in hohen Steuerklassen kann das den effektiven Steuersatz auf Handelsgewinne erheblich senken. Dies ist ein einzigartiger Vorteil des Futures-Handels gegenüber dem Daytrading von Aktien.

Nahezu 24-Stunden-Markt

Futures-Märkte sind fast rund um die Uhr geöffnet — von Sonntag 18:00 Uhr ET bis Freitag 17:00 Uhr ET, mit nur einer 60-minütigen täglichen Pause. Das bedeutet, du kannst während der asiatischen Session, der europäischen Session oder der US-Session handeln. Für europäische Trader, die US-Indizes handeln möchten, passt die Session-Überschneidung perfekt zu den normalen Arbeitszeiten.

Futures und Prop Firms

Prop Firms (Proprietary-Trading-Firmen) ermöglichen es dir, mit deren Kapital zu handeln, nachdem du eine Evaluierung bestanden hast. Im Futures-Bereich bieten Prop Firms in der Regel Konten von 50.000 $ bis 300.000 $+ an, auf denen du NQ, ES und andere Futures-Kontrakte handeln kannst. Du zahlst eine Evaluierungsgebühr (typischerweise 100-500 $), bestehst die Evaluierung, indem du ein Gewinnziel erreichst, ohne Drawdown-Grenzen zu überschreiten, und erhältst dann Zugang zu einem kapitalgedeckten Konto mit einer Gewinnbeteiligung von 80-100 %.

Deshalb konzentriert sich PropScorer auf Futures-Prop-Firms — wir helfen dir, die besten Firmen anhand objektiver Kriterien zu vergleichen: Kosten, Regeln, Auszahlungszuverlässigkeit und Handelsflexibilität.

Erste Schritte im Futures-Handel

Hier ist der praktische Weg vom Nullpunkt zum aktiven Futures-Handel:

• Kontraktspezifikationen lernen: Lerne die Tick-Werte, Punktwerte und Margin-Anforderungen für die Kontrakte, die du handeln möchtest.
• Ordertypen verstehen: Lerne die verschiedenen Ordertypen (Market, Limit, Stop, Bracket) und wann du jeden verwendest.
• Position Sizing berechnen: Bestimme, wie viele Kontrakte du handeln solltest, basierend auf deiner Kontogröße und Risikotoleranz.
• Auf einem Simulator üben: Jede große Handelsplattform (NinjaTrader, Tradovate, TradingView) bietet einen Futures-Simulator an. Verwende ihn, bis du dich mit der Orderausführung, den Kontraktspezifikationen und dem P&L-Management wohl fühlst.
• Klein anfangen: Beginne mit Micro-Kontrakten (MNQ, MES) oder einer Prop-Firm-Evaluierung. Gehe kein signifikantes persönliches Kapital ein, bis du profitabel bist.

Häufig gestellte Fragen

Wie viel Geld brauche ich, um mit dem Futures-Handel zu beginnen?

Mit einem persönlichen Konto: mindestens 2.500-5.000 $ für Micro-Kontrakte, 10.000-25.000 $ für E-mini-Kontrakte. Mit einer Prop Firm: nur die Evaluierungsgebühr (100-500 $), was dir Zugang zu einem Konto von 50.000-300.000 $ gibt. Prop Firms sind für die meisten neuen Trader der effizienteste Weg, weil du mit deutlich mehr Kapital handeln kannst als du persönlich riskieren müsstest.

Was ist der am meisten gehandelte Futures-Kontrakt?

Der E-mini S&P 500 (ES) ist der meistgehandelte Aktienindex-Futures-Kontrakt nach Volumen. Allerdings ist der E-mini Nasdaq-100 (NQ) der beliebteste für Daytrading und Scalping wegen seiner höheren Volatilität und seines geringeren Tick-Werts. Die meisten Prop-Firm-Trader konzentrieren sich auf NQ.

Sind Futures riskanter als Aktien?

Futures haben höhere Hebelwirkung als Aktien, was sowohl Gewinne als auch Verluste verstärkt. Allerdings kommt das Risiko von der Positionsgröße, nicht vom Instrument. Ein Trader, der 1 MNQ-Kontrakt (Micro) handelt, hat weniger Dollar-Risiko als jemand, der 1.000 Aktien einer volatilen Aktie kauft. Futures geben dir präzise Kontrolle über deine Risikoexposition — was sie nicht riskanter, aber weniger fehlerverzeihend macht als Aktien.

Kann ich Futures außerhalb der USA handeln?

Ja. CME-Futures stehen Tradern weltweit zur Verfügung. Du brauchst einen Broker, der internationalen Zugang unterstützt (die meisten großen tun das), oder eine Prop Firm, die Trader aus deinem Land akzeptiert. Wir haben Guides für Trader in Großbritannien, Deutschland, Australien und vielen weiteren Ländern.