Understanding CME Futures Contracts: NQ, ES, YM, RTY Explained

أربعة عقود مؤشرات أسهم رئيسية في CME

CME Group — بورصة شيكاغو التجارية — هي أكبر بورصة عقود آجلة في العالم، ومنها يتم تداول معظم عقود مؤشرات الأسهم. كمتداول عقود آجلة، ستقضي معظم وقتك في تداول واحد أو أكثر من "الأربعة الكبار" من عقود E-mini لمؤشرات الأسهم: ES (S&P 500) و NQ (Nasdaq-100) و YM (Dow Jones) و RTY (Russell 2000). يتتبع كل منها مؤشرا مختلفا، وله مواصفات عقد مختلفة، ويناسب أنماط تداول مختلفة.

فهم الفروق بين هذه العقود — قيمة التيك وقيمة النقطة ومتطلبات الهامش وملامح التقلب وآليات الرول أوفر — أمر أساسي قبل تنفيذ أول صفقة. تيك واحد في NQ يساوي 5.00 دولارات. تيك واحد في ES يساوي 12.50 دولارا. هذه ليست أرقام عشوائية — فهي تحدد مخاطرتك لكل صفقة وإمكانات الربح واستراتيجيتك في النهاية.

E-mini S&P 500 (ES) — معيار العالم

مواصفات العقد

• المؤشر الأساسي: S&P 500 (أكبر 500 شركة أمريكية من حيث القيمة السوقية)
• رمز التداول: ES
• قيمة النقطة: 50 دولارا لكل نقطة
• حجم التيك: 0.25 نقطة
• قيمة التيك: 12.50 دولارا لكل تيك (0.25 × 50)
• الهامش الابتدائي في CME: ~13,200 دولار (قابل للتغيير)
• هامش التداول اليومي: 500-2,000 دولار (يعتمد على الوسيط)
• النطاق اليومي المتوسط: 40-80 نقطة (2,000-4,000 دولار لكل عقد)
• متوسط الحجم اليومي: ~1.5 مليون عقد

لماذا يختار المتداولون ES

ES هو أكثر عقود العقود الآجلة سيولة في العالم. يمثل أوسع نظرة على سوق الأسهم الأمريكية عبر مؤشر S&P 500. الجمع بين السيولة الضخمة والسبريد الضيق (عادة تيك واحد) والتقلب المتوسط يجعل ES الخيار الافتراضي لكثير من المتداولين المحترفين. وهو أيضا العقد الأكثر شعبية لـ تداول السوينغ بسبب حركة سعره الأكثر سلاسة نسبيا.

بقيمة 12.50 دولارا لكل تيك، يمتلك ES تكلفة تيك أعلى من NQ (5.00 دولارات)، ما يعني أن كل تيك حركة سلبية يكلف أكثر. وقف 10 نقاط على ES يكلف 500 دولار لكل عقد، بينما وقف 10 نقاط على NQ يكلف 200 دولار. هذا يجعل حجم المركز بالغ الأهمية عند تداول ES — تحتاج إلى وقفات أوسع بالنقاط لكن بعدد أقل من التيكات لالتقاط حركات ذات معنى.

E-mini Nasdaq-100 (NQ) — ملك التقلب

مواصفات العقد

• المؤشر الأساسي: Nasdaq-100 (أكبر 100 شركة غير مالية في Nasdaq)
• رمز التداول: NQ
• قيمة النقطة: 20 دولارا لكل نقطة
• حجم التيك: 0.25 نقطة
• قيمة التيك: 5.00 دولارات لكل تيك (0.25 × 20)
• الهامش الابتدائي في CME: ~19,800 دولار (قابل للتغيير)
• هامش التداول اليومي: 500-2,000 دولار (يعتمد على الوسيط)
• النطاق اليومي المتوسط: 200-400 نقطة (4,000-8,000 دولار لكل عقد)
• متوسط الحجم اليومي: ~800,000 عقد

لماذا يختار المتداولون NQ

NQ هو المفضل لدى السكالبري ومتداولي اليوم الواحد النشطين لأنه يوفر حركة intraday أكثر من أي عقد مؤشر أسهم آخر. اليوم النموذجي يشهد حركة 200-400 نقطة، مقارنة بـ 40-80 للـ ES. وبما أن قيمة التيك 5.00 دولارات فقط (مقابل 12.50 للـ ES)، يسمح NQ بإدارة مخاطر أضيق — يمكنك وضع وقف 20 تيكا والمخاطرة بـ 100 دولار فقط لكل عقد.

Nasdaq-100 مثقل بأسهم التقنية (Apple و Microsoft و Nvidia و Amazon و Meta و Google)، ما يجعل NQ متفاعلا بشكل خاص مع أرباح التقنية وأخبار الذكاء الاصطناعي وتطورات أشباه الموصلات وقرارات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. عندما تتحرك أسهم التقنية الكبرى، يتحرك NQ بقوة أكبر من ES. هذا التركيز قد يكون ميزة (إعدادات أكثر وحركة أكبر) أو عيبا (تذبذب خلال موسم الأرباح).

NQ هو العقد الأكثر شعبية لـ استراتيجيات السكالبينغ وهو الأداة الرئيسية المتداولة في معظم تقييمات شركات التداول الممول.

E-mini Dow Jones (YM) — اليد الهادئة

مواصفات العقد

• المؤشر الأساسي: Dow Jones Industrial Average (30 سهما قياديا)
• رمز التداول: YM
• قيمة النقطة: 5 دولارات لكل نقطة
• حجم التيك: 1 نقطة
• قيمة التيك: 5.00 دولارات لكل تيك
• الهامش الابتدائي في CME: ~10,200 دولار (قابل للتغيير)
• هامش التداول اليومي: 500-1,500 دولار (يعتمد على الوسيط)
• النطاق اليومي المتوسط: 300-600 نقطة (1,500-3,000 دولار لكل عقد)
• متوسط الحجم اليومي: ~150,000 عقد

لماذا يختار المتداولون YM

YM هو الأرخص من الأربعة الكبار للتداول لكل تيك. عند 5 دولارات لكل تيك وبحد أدنى تيك 1 نقطة (مقابل 0.25 للـ ES و NQ)، فإن حساباته بسيطة. حركة 50 نقطة في YM تعادل 250 دولارا، ما يجعل الحساب الذهني سهلا في حرارة التداول. يتتبع الداو 30 سهما فقط، لذا فهو أقل تنوعا لكنه أقل تأثرا بقطاع واحد.

النطاق اليومي بالدولار الأقل ومتطلبات الهامش الأقل يجعل YM نقطة انطلاق معقولة للمتداولين الجدد في العقود الآجلة الذين يريدون التدريب بعقود حقيقية دون التعرض الدولاري الكبير للـ ES أو NQ. ومع ذلك، السيولة أقل من ES أو NQ، وقد يتسع السبريد أحيانا خلال الساعات الهادئة.

E-mini Russell 2000 (RTY) — رهان الشركات الصغيرة

مواصفات العقد

• المؤشر الأساسي: Russell 2000 (2,000 سهم أمريكي صغير)
• رمز التداول: RTY
• قيمة النقطة: 50 دولارا لكل نقطة
• حجم التيك: 0.10 نقطة
• قيمة التيك: 5.00 دولارات لكل تيك (0.10 × 50)
• الهامش الابتدائي في CME: ~7,700 دولار (قابل للتغيير)
• هامش التداول اليومي: 500-1,500 دولار (يعتمد على الوسيط)
• النطاق اليومي المتوسط: 20-50 نقطة (1,000-2,500 دولار لكل عقد)
• متوسط الحجم اليومي: ~200,000 عقد

لماذا يختار المتداولون RTY

يقدم RTY تعرضا لشريحة الشركات الصغيرة في السوق الأمريكية، والتي غالبا ما تتصرف بشكل مختلف عن مؤشرات الشركات الكبيرة. تميل الشركات الصغيرة للتفوق خلال مراحل التعافي الاقتصادي والتراجع خلال عدم اليقين. RTY أكثر حساسية للظروف الاقتصادية المحلية وأسعار الفائدة وصحة البنوك الإقليمية مقارنة بـ ES أو NQ.

يتمتع RTY بسمعة حركة سعر أكثر تقطعا وأقل اتجاهية مقارنة بـ ES أو NQ. قد يتجه بشكل جيد في بعض الأيام ويتقطع بلا هوادة في أيام أخرى. لهذا السبب، RTY أقل شعبية بين السكالبري لكنه قد يعمل جيدا لمن يتخصصون في استراتيجيات الارتداد للمتوسط أو من يريدون تنويعا عبر قطاعات السوق.

جدول مقارنة سريع

إليك مقارنة جانبية لجميع العقود الأربعة:

• ES: 50 دولارا/نقطة · 12.50 دولارا/تيك · حجم تيك 0.25 · ~1.5 مليون حجم يومي · تقلب متوسط
• NQ: 20 دولارا/نقطة · 5.00 دولارات/تيك · حجم تيك 0.25 · ~800 ألف حجم يومي · تقلب مرتفع
• YM: 5 دولارات/نقطة · 5.00 دولارات/تيك · حجم تيك 1.0 · ~150 ألف حجم يومي · تقلب منخفض
• RTY: 50 دولارا/نقطة · 5.00 دولارات/تيك · حجم تيك 0.10 · ~200 ألف حجم يومي · تقلب متوسط مع تقطيع

عقود Micro E-mini

أطلقت CME عقود Micro E-mini في 2019، وأصبحت شائعة جدا بين المتداولين الأفراد. العقود المصغرة هي بالضبط عُشر حجم نظيراتها من E-mini:

• Micro ES (MES): 5 دولارات/نقطة، 1.25 دولار/تيك
• Micro NQ (MNQ): 2 دولار/نقطة، 0.50 دولار/تيك
• Micro YM (MYM): 0.50 دولار/نقطة، 0.50 دولار/تيك
• Micro RTY (M2K): 5 دولارات/نقطة، 0.50 دولار/تيك

العقود المصغرة مثالية للتعلم واختبار الاستراتيجيات بأموال حقيقية والتداول بحسابات صغيرة. حركة 100 نقطة في MNQ تكلف أو تربح 200 دولار بدلا من 2,000 دولار مع NQ. لمزيد من التفاصيل حول متى تستخدم كل نوع، اقرأ دليلنا عن mini مقابل micro futures.

رول أوفر العقود: كيف يعمل

دورة الانتهاء ربع السنوية

تنتهي عقود مؤشرات الأسهم كل ربع سنة في ثالث جمعة من مارس (H) ويونيو (M) وسبتمبر (U) وديسمبر (Z). تتبع هذه الأشهر نظام ترميز بالحروف مستخدما عبر الصناعة:

• H = مارس (ينتهي ثالث جمعة من مارس)
• M = يونيو (ينتهي ثالث جمعة من يونيو)
• U = سبتمبر (ينتهي ثالث جمعة من سبتمبر)
• Z = ديسمبر (ينتهي ثالث جمعة من ديسمبر)

يتضمن رمز العقد كود الشهر والسنة. على سبيل المثال، ESH26 هو عقد ES لشهر مارس 2026، و NQM26 هو عقد NQ لشهر يونيو 2026، و ESZ26 هو عقد ES لشهر ديسمبر 2026.

ماذا يحدث أثناء الرول أوفر

الرول أوفر هو عملية إغلاق مركزك في عقد "الشهر القريب" المنتهي وفتح مركز جديد في عقد الربع التالي. على سبيل المثال، إذا كنت تتداول ESH26 واقترب انتهاء مارس، فستغلق مركزك في ESH26 وتفتح مركزا جديدا في ESM26 (يونيو).

التواريخ الأساسية التي يجب معرفتها:

• تاريخ الرول أوفر: الخميس الثاني قبل الانتهاء (عادة 8 أيام قبل). هنا ينتقل الحجم من العقد المنتهي إلى العقد التالي. معظم المتداولين النشطين ينتقلون في يوم الرول أوفر.
• تاريخ الانتهاء: ثالث جمعة من شهر الانتهاء. تسوية نقدية، دون تسليم مادي.
• آخر يوم تداول: نفس يوم الانتهاء لعقود مؤشرات الأسهم. يتوقف التداول في العقد المنتهي عند 9:30 صباحا بتوقيت ET.

يجب الانتباه للرول أوفر لأن الحجم والسيولة ينتقلان بسرعة من العقد القديم إلى الجديد. تداول العقد المنتهي بعد يوم الرول أوفر يعني سبريد أوسع وسيولة أقل وملء أسوأ. دائما تداول عقد الشهر القريب الأعلى حجما.

شرح العقود المستمرة

عندما تنظر إلى مخطط NQ طويل الأجل على TradingView أو NinjaTrader، فأنت عادة ترى "عقدا مستمرا" — مخططا اصطناعيا يربط العقود الفصلية المتتابعة لخلق تاريخ سعر غير منقطع. بدون العقود المستمرة، سترى فجوات كل ثلاثة أشهر حيث ينتهي عقد ويبدأ آخر.

هناك نوعان رئيسيان من العقود المستمرة:

• تعديل رجعي (spliced): تُعدل الأسعار التاريخية لإزالة الفجوة بين العقود. يحافظ هذا على دقة المؤشرات الفنية ومستويات الدعم/المقاومة عبر الرولات. تستخدم معظم منصات الرسم هذه الصيغة افتراضيا.
• غير معدلة: يتم لصق الأسعار الخام لكل عقد ببساطة. هذا يظهر الأسعار الفعلية المتداولة لكنه يخلق فجوات صناعية عند كل رول أوفر قد تشوه المؤشرات والأنماط.

للتداول اليومي والتحليل الفني، استخدم دائما العقود المستمرة المعدلة رجعيا. فجوة الرول أوفر في NQ عادة بين 50-150 نقطة — إذا لم يكن مخططك معدلا، سترى اختراقات أو انهيارات كاذبة عند كل رول فصلي.

اختيار العقد المناسب لأسلوبك

يجب أن يتوافق اختيارك للعقد مع أسلوب تداولك وتحملك للمخاطر وحجم حسابك:

• السكالبَر (صفقات دخول وخروج سريعة): NQ هو الخيار الأول. حركة تيك إلى تيك عالية، وقيمة تيك 5 دولارات تسمح بوقفات ضيقة، والنطاق اليومي الكبير يوفر فرصا عديدة. راجع دليل سكالبينغ NQ.
• متداولو السوينغ (احتفاظ متعدد الأيام): ES يقدم حركة سعر أكثر سلاسة ومخاطر ليلية أقل. التنويع الأوسع في S&P 500 يعني فجوات ليلية أقل بسبب أحداث سهم واحد.
• المبتدئون بحسابات صغيرة: ابدأ بعقود Micro (MNQ أو MES) للتعلم بأموال حقيقية مع إبقاء المخاطر منخفضة. عشرة عقود MNQ تساوي عقد NQ واحد، ما يمنحك تحكما دقيقا في التعرض.
• تقييمات شركات prop firm: NQ هو العقد الأكثر تداولا في تقييمات شركات التداول الممول بسبب حركته العالية ونسبة المخاطر إلى العائد الجيدة لكل تيك. تحقق من أداة مقارنة الشركات للعثور على الحساب المناسب لعقدك المفضل.

مواصفات العقود في لمحة

إليك مرجعا عمليا ستستخدمه يوميا:

• حركة NQ بمقدار 20 نقطة = 400 دولار لكل عقد (20 دولارا/نقطة × 20 نقطة)
• حركة ES بمقدار 10 نقاط = 500 دولار لكل عقد (50 دولارا/نقطة × 10 نقاط)
• حركة YM بمقدار 100 نقطة = 500 دولار لكل عقد (5 دولارات/نقطة × 100 نقطة)
• حركة RTY بمقدار 5 نقاط = 250 دولارا لكل عقد (50 دولارا/نقطة × 5 نقاط)
• حركة MNQ بمقدار 20 نقطة = 40 دولارا لكل عقد (2 دولار/نقطة × 20 نقطة)
• حركة MES بمقدار 10 نقاط = 50 دولارا لكل عقد (5 دولارات/نقطة × 10 نقاط)

احفظ قيم التيك والنقطة لعقدك الأساسي. في حرارة الصفقة، تحتاج أن تعرف فورا تكلفة حركة سلبية 10 نقاط. في NQ، هي 200 دولار. في ES، هي 500 دولار. التردد في هذه الأرقام قد يكلفك مالا حقيقيا.

الأسئلة الشائعة

ما العقد الآجل الأكثر تداولا؟

E-mini S&P 500 (ES) هو أكثر عقود مؤشرات الأسهم تداولا في العالم بمتوسط يزيد عن 1.5 مليون عقد يوميا. ومع ذلك، عند جمع حجم E-mini و Micro، فإن عائلة Nasdaq-100 (NQ + MNQ) تتداول حجما إجماليا مشابها.

كيف أعرف متى أقوم بالرول أوفر إلى العقد التالي؟

قم بالرول في الخميس الثاني قبل الانتهاء، عندما ينتقل الحجم إلى الشهر القريب الجديد. منصة الرسوم والوسيط عادة ما ينبهانك. قاعدة بسيطة: إذا كان عقد الربع التالي أعلى حجما من العقد الحالي، فقد حان وقت التبديل.

هل يمكنني تداول أي عقد في أي شركة prop؟

تسمح معظم شركات التداول الممول بجميع عقود مؤشرات الأسهم الأربعة (ES و NQ و YM و RTY) بالإضافة إلى المايكرو. بعض الشركات تسمح أيضا بعقود السلع. ومع ذلك، تختلف حدود العقود حسب حجم الحساب — حساب 50,000 دولار قد يسمح بـ 5 عقود NQ بينما حساب 150,000 يسمح بـ 15. تحقق من أداة مقارنة الخطط للحدود المحددة.

لماذا قيمة تيك NQ هي 5 دولارات بينما ES هي 12.50 دولارا؟

تعتمد قيمة التيك على قيمة النقطة وحجم التيك الأدنى. لدى NQ قيمة نقطة 20 دولارا مع تيك أدنى 0.25 (0.25 × 20 = 5.00). لدى ES قيمة نقطة 50 دولارا مع تيك أدنى 0.25 (0.25 × 50 = 12.50). صُممت العقود بمعاملات مختلفة لتناسب أسواقا ومستويات سعر مختلفة.

هل أبدأ بـ NQ أم ES؟

إذا كنت تريد السكالبينغ (صفقات سريعة ومتعددة يوميا)، ابدأ بـ NQ أو MNQ. التقلب الأعلى يخلق فرصا أكثر، وقيمة التيك 5 دولارات تسمح بإدارة مخاطر دقيقة. إذا كنت تفضل صفقات أبطأ وأكثر تعمدا أو تخطط للاحتفاظ بمراكز لساعات أو أيام، فإن ES أفضل. كثير من المتداولين ينتهون بتداول الاثنين، باستخدام NQ للتداول اليومي و ES لمراكز السوينغ.